Nick Giambruno   International Man

Es war einmal ein Mathematiker, der angeblich das Schachspiel erfunden und es seinem König geschenkt hatte.

Der König war von dem Spiel beeindruckt und bat den Mathematiker, seine Belohnung zu nennen.

Der Mathematiker fragte nach Weizenkörnern und berechnete die Menge mithilfe des Schachbretts. Er verlangte, dass ein einzelnes Weizenkorn auf das erste Feld gelegt und dieses dann für jedes weitere Feld verdoppelt werde.

Das bedeutet zwei Körner auf dem zweiten Feld, vier auf dem dritten, acht auf dem vierten usw. für alle 64 Felder auf dem Schachbrett.

Zunächst erschien dem König die Bitte bescheiden, er stimmte zu.

Die Realität des exponentiellen Wachstums wurde jedoch im Verlauf des Prozesses deutlich.

Als das Brett zur Hälfte bedeckt war (am 32. Feld), war die Anzahl der Körner bereits enorm und erreichte über vier Milliarden. Je mehr sich die Quadrate füllten, desto grösser wurden die Zahlen.

Bis zum 64. Feld erreichte der gesamte Weizenbedarf für das gesamte Brett 18.446.744.073.709.551.615 Körner – etwa 18,4 Trillionen.

Um dies in einen Kontext zu bringen, wandeln wir es in eine verständlichere Masseinheit um, beispielsweise in metrische Tonnen. Das durchschnittliche Gewicht eines Weizenkorns beträgt etwa 50 Milligramm oder 0,00005 Kilogramm.

18.446.744.073.709.551.615 Körner * 0,00005 Kilogramm/Korn = 922 Billiarde Kilogramm.

Da eine Tonne 1.000 Kilogramm enthält, entspricht dies etwa 922 Milliarden Tonnen.

Um dies mit der weltweiten Weizenproduktion zu vergleichen, betrachten wir aktuelle Zahlen. Nach Angaben der Ernährungs- und Landwirtschaftsorganisation der Vereinten Nationen betrug die Weltweizenproduktion im vergangenen Jahr etwa 761 Millionen Tonnen.

Die für das Schachbrett benötigten 922 Milliarden Tonnen sind etwa das 1.211-fache der gesamten weltweiten Weizenproduktion.

Dieses Beispiel veranschaulicht die erstaunlich grosse Zahl, die sich aus exponentiellem Wachstum ergibt, selbst wenn man mit etwas so Kleinem wie einem einzelnen Weizenkorn beginnt.

Hier ist ein weiteres Beispiel.

Stellen Sie sich vor, Sie sitzen in einem grossen Sportstadion, das völlig wasserdicht ist. Ein einzelner Wassertropfen wird in die Mitte des Stadions gegeben und die Wassermenge verdoppelt sich dann jede Minute.

Das Wachstum scheint zunächst langsam. Sie werden das Wasser erst dann bemerken, wenn es fast zu spät ist.

Nehmen wir an, es dauert 48 Minuten, bis das Stadion mit Wasser gefüllt ist. Bei 47 Minuten wäre das Stadion nur halb voll, bei 46 Minuten wäre es nur noch ein Viertel voll und so weiter.

Wenn Sie die Präsenz des Wassers bemerken, sind Sie nur noch wenige Minuten vom Ertrinken entfernt.

 

Diese Beispiele werden als Metaphern verwendet, um die Kraft des exponentiellen Wachstums zu veranschaulichen.

Bei exponentiellem Wachstum können die Dinge für lange Zeit unter Kontrolle oder beherrschbar erscheinen. Dann wird ein Wendepunkt erreicht und die Situation wird schnell überwältigend und nimmt unvorstellbare Ausmasse an.

Exponentielles Wachstum ist ein zunächst trügerisches Konzept, da Menschen eher daran gewöhnt sind, lineares Wachstum als exponentielle Muster zu erkennen.

Genau deshalb verpassen viele Menschen den möglicherweise wichtigsten Finanztrend des Jahres 2024.

Die Schuldenspirale
Ray Dalio ist einer der weltweit erfolgreichsten Hedgefonds-Manager.

Seinen Erfolg verdankt er seiner konsequenten Fähigkeit, das Gesamtbild richtig hinzubekommen.

Er sagte kürzlich Folgendes:

„Wir sind an einem Punkt angelangt, an dem wir uns Geld leihen, um den Schuldendienst zu bezahlen.

Wenn die Verschuldung weiterhin schneller wächst als das Einkommen, bedeutet das, dass der Schuldendienst Ihre Ausgaben beeinträchtigt und Sie gleichzeitig weiter Geld ausgeben möchten.

Da dies geschieht, besteht die Notwendigkeit, immer mehr Schulden zu machen. Es beschleunigt sich.

Wir befinden uns am Punkt dieser Beschleunigung. Wir sind nahe diesem Wendepunkt.“

Dalio warnt vor der Brisanz der sich verschärfenden Schuldensituation der US-Regierung.

Wir können dies in der folgenden Tabelle der Heritage Foundation sehen. Es verdeutlicht gut Dalios Standpunkt zum Erreichen der Stelle, an dem die Beschleunigung auftritt, dem Wendepunkt.

Es ist erwähnenswert, dass die Grafik nur bis 2022 reicht und sich die Situation seitdem deutlich verschlechtert hat.

Die Finanzlage der US-Regierung verschlechtert sich seit Jahrzehnten allmählich, daher ist es nicht verwunderlich, dass viele Menschen selbstgefällig sind. Sie haben schon lange von der Schuldenproblematik gehört, und es ist nichts passiert.

Allerdings erreicht es jetzt den Wendepunkt.

Das liegt daran, dass die US-Regierung jetzt Geld leiht, um die Zinsen für das bereits geliehene Geld zu bezahlen, wie Dalio feststellte. Politiker erhöhen die Schulden, um die Probleme früherer Schulden zu lösen. Es entsteht eine sich selbst fortsetzende Verhängnisschleife.

Dies wird dazu führen, dass die Gesamtverschuldung nicht linear, sondern exponentiell wächst.

Die Schulden steigen im Laufe der Zeit schneller an, weil sie sich verschärfen. Jeder Berechnungszeitraum erhöht den geschuldeten Gesamtbetrag um mehr Zinsen, was eine höhere Kreditaufnahme und einen höheren Zinsaufwand zur Folge hat.

Wie das exponentielle Wachstum des Weizens auf dem Schachbrett und des Wassers im Stadion veranschaulicht, vollzieht sich der dramatische Wandel sehr schnell nach einer langen Zeit scheinbar langsamen Wachstums.

Es dauerte 48 Minuten, bis das Wasser das Stadion füllte, aber das Wasser wurde erst in den letzten Minuten sichtbar.

Der Wendepunkt – an dem das Wachstum beschleunigt und ausser Kontrolle gerät – liegt gegen Ende des Prozesses. Dann werden die Auswirkungen des exponentiellen Wachstums dramatisch deutlich.

Ebenso ist die Verschuldung der US-Regierung über Jahrzehnte hinweg stetig gewachsen, steigt nun aber rapide an.

Dalio sagt, die USA stünden kurz vor dem Wendepunkt, an dem sich das Schuldenwachstum beschleunigen und in bisher unvorstellbare Höhen explodieren werde. Ich denke, er hat Recht, und das hat enorme Auswirkungen.

Nachfolgend finden Sie eine Tabelle mit den Zinsaufwendungen der US-Bundesregierung. Der Wendepunkt am Ende des Diagramms ist deutlich zu erkennen.

Es scheint, dass wir uns in dem Moment befinden, in dem das Wasser im Stadion spürbar wird.

Leider haben die meisten Menschen keine Ahnung, wie schlimm es werden kann, wenn ihre Regierung bankrott geht, geschweige denn, wie sie sich darauf vorbereiten sollen.

Wir werden wahrscheinlich eine unglaubliche Volatilität auf den Finanzmärkten erleben, die die Lebensersparnisse und Altersvorsorgegelder vieler Normalbürger dezimieren könnte.

Aber ich spreche nicht nur von einem Börsencrash oder einem Währungskollaps …

Es ist etwas viel Grösseres … mit dem Potenzial, das Gefüge der Gesellschaft für immer zu verändern.

Es ist eine wirtschaftliche Situation entstanden, wie wir sie noch nie zuvor gesehen haben, und alles führt zu einer schweren Krise an mehreren Fronten.

Es könnte bald alles untergehen … und es wird nicht schön sein.

Dies wird zu einem enormen Vermögenstransfer von den Sparern zur parasitären Klasse – Politikern, Zentralbankern und denen, die mit ihnen verbunden sind – führen.

Unzählige Millionen Menschen wurden im Laufe der Geschichte in Zeiten tiefgreifender Veränderungen finanziell ausgelöscht – oder noch schlimmer –, weil es ihnen nicht gelang, das richtige Gesamtbild zu erkennen und entsprechende Massnahmen zu ergreifen.

Seien Sie nicht einer von ihnen.